">
Экономика Финансы и кредит
Информация о работе

Тема: Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО МАГНИТ

Описание: Интенсивное развитие c целью занять твердую позицию на рынке. Дальнейшее развитие традиционного формата. Долгосрочные обязательства. Показатели платежеспособности и ликвидности. Средний срок оборота дебиторской задолженности. Показатели деловой активности.
Предмет: Экономика.
Дисциплина: Финансы и кредит.
Тип: Курсовая работа
Дата: 16.08.2012 г.
Язык: Русский
Скачиваний: 276
Поднять уникальность

Похожие работы:

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

«Московский государственный индустриальный университет»

ФГБОУ ВПО «МГИУ»

Кафедра «Финансов и кредита»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

На тему «Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «МАГНИТ»

Группа

Студент

Преподаватель

Допускается к защите

Преподаватель

Оценка работы

Дата «__» _________

МОСКВА 2011

Содержание

Введение ……………………………………………………………………3

I .История ОАО «МАГНИТ»…….………………………………………...4

II.Финансовый анализ предприятия

Процентный анализ…………………………………………………8

Индексный анализ………………………………………………….11

Трендовый анализ………………………………………………….14

Показатели финансовой устойчивости…………………………...16

Показатели платежеспособности и ликвидности………………...20

Показатели рентабельности……………………………………….23

Показатели деловой активности…………………………………..26

Заключение………………………………………………………………...29

Введение

В современных экономических условиях деятельности каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Тема «Финансовый анализ предприятия» актуальна для современной России. Анализ финансовых отчетов и финансовых данных является неотъемлемым компонентом большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др. Финансовая отчетность отражает результаты хозяйственной деятельности предприятия и является основой для проведения аналитической деятельности на предприятии.

Результаты аналитической деятельности позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Финансовый анализ в современных условиях становиться элементом управления предприятия, а также инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния предприятия.

Потенциальные инвесторы используют финансовую отчетность для анализа финансового состояния предприятия за пределами предприятия. Их интересует степень выгодности вложений (инвестиций) в предприятие, а также потенциальный риск потери инвестиций. Это анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон финансовом состоянии организации можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Цель данной дипломной работы – критическое обобщение существующих методик финансового анализа, изучение существующих форм бухгалтерской и статистической отчетности, используемых для целей финансового анализа и проведение анализа финансового состояния реального объекта исследования ОАО «МАГНИТ».

I.ИСТОРИЯ ОАО «МАГНИТ»

История

1994 – 1998: Начало: оптовая торговля 

Основание компании по продаже бытовой химии С.Н.Галицким

Тандер становится одним из ведущих официальных дистрибьютеров бытовой химии и косметики в России

Принято решение о выходе на рынок розничной торговли продуктами питания 
1998 – 1999: Выход на розничный рынок продуктов питания 

Открытие первого продуктового магазина в Краснодаре

Эксперименты с форматом

Магазины объединены в розничную сеть «Магнит» 
2001 – 2005: Интенсивное развитие c целью занять твердую позицию на рынке 

Стремительное региональное развитие: 1 500 магазинов на конец 2005 года

Принятие МСФО

Строгий финансовый контроль

Мотивационная система оплаты труда 
2006 – 2009: Дальнейшее развитие традиционного формата. Переход к мультиформатности 

Лидер российского продуктового ритейла по количеству покупателей

IPO в 2006 году

Начало строительства гипермаркетов

В Совет Директоров избран независимый директор

Учрежден Комитет по аудиту

Разработан и введен свод правил корпоративного поведения

SPO в 2008, 2009 годах

24 гипермаркета открыто в 2007-2009 годах

636 магазинов у дома открыто в 2009 году (общее количество магазинов на 31 декабря 2009 года составляет 3 228) 
2010-2011: Твердая позиция в секторе 

Ускорение темпов роста - 800 магазинов у дома и 27 гипермаркетов открыты в 2010 году

Крупномасштабная инвестиционная программа на 2011 год: план капитальных затрат на сумму около 1,5 млрд. долл.

Планируемое открытие до 800 магазинов у дома и до 50 гипермаркетов в течение 2011 года

Работа над повышением эффективности 
Сеть магазинов "Магнит" это: 

Лидер на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России —  64 филиала, 1представительство, более 5 006 магазинов формата "у дома" и 93 гипермаркета и 210 магазинов косметики в более чем 1 389 городах и населенных пунктах. В настоящее время открывается несколько десятков магазинов в месяц;

Более 130 000сотрудников, которые своим трудом обеспечивают покупателям возможность приобретения качественных товаров повседневного спроса по доступным ценам;

Новейшие методы и технологии в области товародвижения, продаж, финансов и кадровой политики, позволяющие эффективно управлять компанией и снижать цену товара для конечного потребителя;

Сеть дистрибьюторских центров на всей европейской части России, получающих товар от крупных поставщиков и подготавливающих его для отправки в магазины;

Предприятие, имеющее крупный парк автомобилей и осуществляющее междугородние перевозки грузов по всей европейской части России;

Около 640 наименований товаров под частной маркой.

Магнит сегодня

Гибкая ценовая политика и ассортиментная матрица, регулируемая в соответствии с уровнем доходов потребителя;

Масштабная инвестиционная программа на 2011 год: план капитальных затрат на сумму около 1,5 млрд. долл.;

Планируемое открытие до 800 магазинов у дома в течение 2011 года;

Открытие 50 гипермаркетов в 2011 году;

Работа над повышением эффективности;

Лидер на рынке по количеству торговых объектов и территории их покрытия в России. Ведет свою деятельность в трех форматах: магазин "у дома", гипермаркет и магазин косметики в более чем 1 389 городах и населенных пунктах, открывая несколько десятков новых магазинов в месяц;

Более 130 000 сотрудников, которые своим трудом обеспечивают покупателям возможность приобретения качественных товаров повседневного спроса по доступным ценам;

Новейшие методы и технологии в области товародвижения, продаж, финансов и кадровой политики, позволяющие эффективно управлять компанией и снижать цену товара для конечного потребителя;

Сеть дистрибьюторских центров на всей европейской части России, получающих товар от крупных поставщиков и подготавливающих его для отправки в магазины;

Предприятие, имеющее крупный парк автомобилей и осуществляющее междугородние перевозки грузов по всей европейской части России;

Около 640 наименований товаров под частной маркой.

Бухгалтерский баланс предприятия за 3 года, тыс. руб. Показатели на конец 2008 г. на конец 2009 г. на конец 2010 г.  Основные средства 581979 421763 787100  Незавершенное строительство 135244 87860 75294  Долгосрочные финансовые вложения 14122744 25053717 30457825  Внеоборотные активы 14839967 25563340 31320219  Запасы 160 140 26188  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 5662 3434 4820  Дебиторская задолженность 211563 170125 117426  Краткосрочные финансовые вложения 2365898 2493800 1986815  Денежные средства 57 508 99  Оборотные активы 2583340 2668007 2135348  ИТОГ АКТИВА 17423307 28231347 33455567  Уставный капитал 832 890 890  Добавочный капитал 16237413 27053609 27053609  Резервный капитал 108 125 133  Нераспределенная прибыль 140379 1028590 722007  Капитал и резервы 16378732 28083214 27776639  Займы и кредиты 0 125000 5635520  Отложенные налоговые обязательства 0 944 9822  Долгосрочные обязательства 0 125944 5645342  Кредиторская задолженность 1044575 22187 33583  Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 0 2 3  Краткосрочные обязательства 1044575 22189 33586  ИТОГ ПАССИВА 17423307 28231347 33455567  

Отчет о прибылях и убытках за 3 года, тыс. руб. Показатели 2008 г. 2009 г. 2010 г.  Выручка от продаж 192477 215147 227266  Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (32044) (32976) (45917)  Валовая прибыль 160433 182171 181349  Управленческие расходы (54071) (55917) (96773)  Прибыль от продаж 106362 126254 84576  Проценты к получению 368596 519556 972876  Проценты к уплате (50574) (121178) (139260)  Доходы от участия в других организациях 0 1068340 0  Прочие доходы 1211913 337940 58281  Прочие расходы (1478338) (525139) (223551)  Прибыль до налогообложения 157959 1514773 752922  Отложенные налоговые активы 0 0 (8878)  Отложенные налоговые обязательства 0 (944) 0  Текущий налог на прибыль (36388) (98280) (145819)  Чистая прибыль 121571 1415549 598225  *Амортизация основных средств 16828 703 25883

II.ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.Процентный анализ

Показатели на конец 2008 г., % на конец 2009 г., % на конец 2010 г.,%  Основные средства 3,34 1,49 2,35  Незавершенное строительство 0,78 0,31 0,23  Долгосрочные финансовые вложения 81,06 88,74 91,04  Внеоборотные активы 85,17 90,55 93,62  Запасы 0 0 0,08  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 0,03 0,01 0,01  Дебиторская задолженность 1,21 0,6 0,35  Краткосрочные финансовые вложения 13,58 8,83 5,94  Денежные средства 0 0 0  Оборотные активы 14,83 9,45 6,38  ИТОГ АКТИВА 100 100 100  Уставный капитал 0,005 0,003 0,003  Добавочный капитал 93,19 95,83 80,68  Резервный капитал 0,001 0 0  Нераспределенная прибыль 0,81 3,64 2,16  Капитал и резервы 94 99,48 83,03  Займы и кредиты 0 0,44 16,84  Отложенные налоговые обязательства 0 0 0,03  Долгосрочные обязательства 0 0,45 16,87  Кредиторская задолженность 6 0,08 0,10  Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 0 0 0  Краткосрочные обязательства 6 0,08 0,10  ИТОГ ПАССИВА 100 100 100  

Показатели 2008 г., % 2009 г., % 2010 г.,%  Выручка от продаж 100 100 100  Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 16,65 15,33 20,20  Валовая прибыль 83,35 84,67 79,8  Управленческие расходы 28,09 25,99 42,58  Прибыль от продаж 55,26 58,68 37,21  Проценты к получению 191,5 241,49 428,08  Проценты к уплате 26,28 56,32 61,28  Доходы от участия в других организациях 0 496,56 0  Прочие доходы 629,64 157,07 25,64  Прочие расходы 768,06 244,08 98,37  Прибыль до налогообложения 82,07 704,06 331,3  Отложенные налоговые активы 0 0 3,91  Отложенные налоговые обязательства 0 0,44 0  Текущий налог на прибыль 18,91 45,68 64,16  Чистая прибыль 63,16 657,95 263,23  

Выводы:

В приведенном примере процентный анализ свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия.

За 2 года работы предприятия изменился удельный вес дебиторской задолженности – уменьшение на 0,86 п.п. (71,07%). Это свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью.

Аналогичные изменения произошли и в уровне кредиторской задолженности, по сравнению с 2008 годом в 2010 её удельный вес снизился на 5,9 п.п., или на 98,3%. Процентный анализ нам четко показывает, что в 2008 году удельный вес кредиторской задолженности в источниках средств на много превышает удельный вес дебиторской задолженности в имуществе предприятия (примерно в 6 раз!), а в 2010 году дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 3,5 раза. Это свидетельствует об улучшении финансовой состоятельности предприятия.

В 2010 году увеличился удельный вес долгосрочных обязательств, это произошло в основном за счет долгосрочных займов и кредитов.

Основную часть баланса занимают собственный капитал – около 90%, а в 2009 году даже практически 100%, что ещё раз подтверждает устойчивое финансовое со стояние предприятия, хоть в 2010 году он и снизился на 16,45 п.п. (16,5%).

Процентный анализ отчета о прибылях и убытках дает нам дополнительные сведения для оценки деятельности фирмы. В частности, в нашем примере по строкам «Прибыль от продаж», «Налогооблагаемая прибыль», «Чистая прибыль» в 2009 году происходит увеличение показателей, причем по строкам «Налогооблагаемая прибыль» и «Чистая прибыль» увеличение довольно резкое 8,5 – 10 раз, что свидетельствует о резком повышении рентабельности продаж по сравнению с 2008 годом. А в 2010 году по всем видам прибыли наблюдается так же резкое снижение показателей, что свидетельствует о снижении рентабельности по всем видам прибыли по сравнению с 2009 годом. Т.е. в принципе в 2010 году произошло некоторое снижение эффективности деятельности предприятия, но по сравнению с 2008 годом эффективность повысилась

Для полного понимания финансового состояния фирмы проведение процентного анализа недостаточно, он должен быть дополнен индексным анализом.

2.Индексный анализ. Показатели на конец 2008 г., % на конец 2009 г., % на конец 2010 г.,%  Основные средства 100 72,47 135,25  Незавершенное строительство 100 64,96 55,67  Долгосрочные финансовые вложения 100 177,4 215,67  Внеоборотные активы 100 172,26 211,05  Запасы 100 87,50 16367,5  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 100 60,65 85,13  Дебиторская задолженность 100 80,41 55,5  Краткосрочные финансовые вложения 100 105,41 83,98  Денежные средства 100 891,23 173,68  Оборотные активы 100 103,28 82,66  ИТОГ АКТИВА 100 162,03 192,02  Уставный капитал 100 106,97 106,97  Добавочный капитал 100 166,61 166,61  Резервный капитал 100 115,74 123,15  Нераспределенная прибыль 100 732,72 514,33  Капитал и резервы 100 171,46 169,59  Займы и кредиты 100 - -  Отложенные налоговые обязательства 100 - -  Долгосрочные обязательства 100 - -  Кредиторская задолженность 100 2,12 3,21  Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 100 - -  Краткосрочные обязательства 100 2,12 3,22  ИТОГ ПАССИВА 100 162,03 192,02  

Показатели 2008 г., % 2009 г., % 2010 г., %  Выручка от продаж 100 111,78 118,07  Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 100 102,91 143,29  Валовая прибыль 100 113,55 113,04  Управленческие расходы 100 103,41 178,97  Прибыль от продаж 100 118,7 79,52  Проценты к получению 100 140,96 263,94  Проценты к уплате 100 239,61 275,36  Доходы от участия в других организациях 100 - -  Прочие доходы 100 27,88 4,81  Прочие расходы 100 35,52 15,12  Прибыль до налогообложения 100 958,97 476,66  Отложенные налоговые активы 100 - -  Отложенные налоговые обязательства 100 - -  Текущий налог на прибыль 100 270,09 400,73  Чистая прибыль 100 1164,38 492,08  

Выводы:

Индексный анализ подтверждает в основном ране сделанные выводы.

Можно еще раз подтвердить, что улучшение управления дебиторской задолженностью позволило при наращивании в целом активов снизить свою кредиторскую задолженность на 96,79% (по сравнению с 2008 годом).

Индексный анализ показывает резкое возрастание внеоборотных активов по сравнению с оборотными. Это, кстати, соответствует увеличению веса внеоборотных активов и уменьшению удельного веса оборотных, что следует из процентного анализа.

Рост внеоборотных активов произошел в основном за счет роста долгосрочных финансовых вложений. Поскольку за 2009 год они выросли на 77,4%, а за 2010 год еще на 21,6%.

При сравнении актива и пассива можно отметить, что рост внеоборотных активов происходит в основном за счет роста собственного капитала.

Надо отметить, что и рост имущества предприятияпрактически полностью происходит за счет роста собственного капитала, который в свою очередь увеличивается за счет прибыли.

При рассмотрении данных индексного анализа Отчета о прибылях и убытках мы получаем, в частности, подтверждение сведений о повышении рентабельности продаж (за 2 года работы). Мы видим, что сама выручка растет за 2 года на 18,07%, а «Прибыль до налогообложения» и «Чистая прибыль» растут большими темпами.

Самый большой рост наблюдается в строках «Прибыль до налогообложения» и «Чистая прибыль», что свидетельствует о хорошем финансовом положении.

3.Трендовый анализ

Внеоборотные активы

Jбазисн = 

Jбазисн =  = 2,111

Jсредн. = 

Jсредн. =  = 1.4529

Среднегодовой = Jсредн. ? 100%

темп роста

Среднегодовой = 1.4529 ? 100% = 145.29%

темп роста

Среднегодовой = Среднегодовой – 100%

темп прироста темп роста

Среднегодовой = 145.29% – 100% = +45.29%

темп прироста

Темп прироста =  ? 100% = +72,26%

2009 г.

Темп прироста =  ? 100% = +22,52%

2010 г.

Var = - )2

Var = [(72,26 – 45,29)2 +(22,52-45,29)2] = 622,9265

?? = 

?? =  = 24,96%

CV =  ? 100%

CV =  ? 100% = 55,11%

Вывод: За 2 года наблюдается устойчивый рост внеоборотных активов за счет собственного капитала.

Валюта баланса

Jбазисн = 

Jбазисн =  = 1.920

Jсредн. = 

Jсредн. =  = 1.3856

Среднегодовой = Jсредн. ? 100%

темп роста

Среднегодовой = 1.3856 ? 100% = 138.56%

темп роста

Среднегодовой = Среднегодовой – 100%

темп прироста темп роста

Среднегодовой = 138.56% – 100% = +38.56%

темп прироста

Темп прироста =  ? 100% = +62,03%

2009 г.

Темп прироста =  ? 100% = +18,51%

2010 г.

Var = - )2

Var = [(62,03 – 38,56)2 +(18,51-38,56)2] = 476,42

?? = 

?? =  = 21,83%

CV =  ? 100%

CV =  ? 100% =56,61%

Вывод: За 2 года наблюдается устойчивый рост валюты баланса.

4.Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости в первую очередь связаны с удельным весом заёмных средств, т.е. другими словами, с обязательствами предприятия перед юридическими и физическими лицами.

Они рассчитываются с помощью соответствующих финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии

Ка = 

 =  = 0,94

На конец 2008 года собственный капитал составляет

94% от валюты баланса

6% – заемные средства

 =  = 0,995

На конец 2008 года собственный капитал составляет

99,5% от валюты баланса

0,5% – заемные средства

 =  = 0,83

На конец 2008 года собственный капитал составляет

83% от валюты баланса

17% – заемные средства

Вывод: Автономия предприятия находится на нормальном и стабильном уровне. Коэффициент превышает устойчивую границу Ка = 0,5 и в течение двух лет, хоть и немного снизилась, все равно остается выше нормы, что говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент задолженности

Кз = 

=  = 0,06

На конец 2008 года предприятие привлекает на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, 6 копеек заемных средств.

=  = 0,005

На конец 2009 года предприятие привлекает на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, 0,5 копейки заемных средств.

=  = 0,20

На конец 2010 года предприятие привлекает на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, 20 копеек заемных средств.

Вывод: Кз находится в пределах нормы (Ка?1), но за 2 года работы предприятие он вырос на 0,14 п. Следовательно, повышается, хоть и на малую величину, зависимость предприятия от привлеченных заемных средств, снижается, хотя и весьма незначительно, его финансовая устойчивость.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Кдп = 

=  = 0

На конец 2008 года каждый рубль, который мы вкладываем, на 0 копеек финансируется из заемных источников.

=  = 0,004

На конец 2008 года каждый рубль, который мы вкладываем, на 0,4 копейки финансируется из заемных источников.

=  = 0,168

На конец 2008 года каждый рубль, который мы вкладываем, на 16,8 копеек финансируется из заемных источников

Вывод: Кдп находится в пределах нормы (0,2?Кдп?0,3), при этом за 2 года работы предприятия он вырос на 16,8%, но при этом остался в норме, что характеризует вполне нормальное положение.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

Коб = 

Собственные оборотные = III К и Р + IVДО – I ВА

средства +стр.640 +стр.230

+стр.650

Собств. Об. Ср-ва.2008 = (16378732+0+0)+0-(14839967+0)=1538765

 =  = 0,596

Собств. Об. Ср-ва.2009 = (28083214+0+0)+125944-(25563340+0)=2645818

 =  = 0,992

Собств. Об. Ср-ва.2010 = (27776639+0+0)+5645342-(31320219+0)=2101762

 =  = 0,984

Вывод: Оборотных активов собственными средствами в нашем примере за 2 года работы предприятия повысилась на 38,8 п.п. и стала выше (здесь критическая граница – 0,5)

По итогам расчета этого коэффициента, который показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств, мы можем представить схему финансирования активов предприятия на конец 2008, 2009 и 2010 годов.

на конец 2008 г. на конец 2009 г

КО(1044575) КО(22189)

ОА ОА

(2583340) (2668007)

СК(16378732) СК(28083214)

ВА ВА

(14839967) (25563340)

ДО(0) ДО(125944)

на конец 2010 г.

КО(33586)

ОА

(2135348)

СК(27776639)

ВА

(31320219)

ДО(5645342)

Вывод: В целом, финансовое положение фирмы весьма устойчиво. В 2010 году оборотные активы в еще большей степени стали финансироваться за счет собственного капитала – до 98,4%, что на 38,8 п.п. (65,1%) больше, чем в 2008 году.

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия

Кро = 

 =  = 0,033 (3,3% активов)

 =  = 0,015 (1,5% активов)

 =  = 0,024 (2,4% активов)

Вывод: Кро характеризует не очень удовлетворительное положение для промышленного предприятия (Кро>0,5) , оно даже ухудшилось в конце 2010 года, удельный вес стоимости материальной базы производства в активах предприятия за 2 года снизился на 0,9 п.п.(27,3%).

5.Показатели платежеспособности и ликвидности

Сначала остановимся на показателях ликвидности. Они чаще используются при анализе и, в общем-то, больше интересуют и владельцев, инвесторов и кредиторов предприятия, потому что характеризуют возможность погашения краткосрочных обязательств за счет:

свободных денежных средств;

оборотных активов, которые легче в случае необходимости перевести в наличные.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = 

 =  = 0,00005

 =  = 0,023

 =  = 0,003

Вывод: Показатель абсолютной ликвидности находится на уровне ниже нормы (норма – 0,2?Кал?0,25), хотя повысился за 2 года на 0,295 п.п.

Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл = 

 =  = 2,47

Значение рассчитанного финансового коэффициента может быть дополнено оценкой ликвидности дебиторской задолженности путем расчета среднего срока оборота дебиторской задолженности.

Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Ср. срок = 

Ср. срок2008 =  = 396 день

Еще один показатель из этого ряда- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности :

Коб. дебит = 

 =  = 0,9

Выводы:В 2008 году Кб.л. на порядок превышает норму (0,7?Кб.л.?0,8), хотя вроде бы и в положительную сторону, предприятие с запасом покрывает свои краткосрочные обязательства. С другой стороны Коб.дебит. в 9 раз меньше нормы (норма – 8,1), можно сделать вывод, что у предприятия ликвидность дебиторской задолженности ниже, чем в среднем по отрасли. Другими словами, положение более тревожно, чем об этом свидетельствует Кб.л., и необходимо более внимательно рассмотреть вопросы управления дебиторской задолженностью.

 =  = 120,079

Средний срок оборота дебиторской задолженности.

Ср. срок = 

Ср. срок2009 =  = 285 дня

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности :

Коб. дебит = 

 =  = 1,26

Выводы: В 2009 году Кб.л. в сотни раз больше нормы (0,7?Кб.л.?0,8). С другой стороны Коб.дебит. не на много, но приближается к норме и становится 1,26 (норма – 8,1), можно сделать вывод, что у предприятия ликвидность дебиторской задолженности повысилась. Другими словами, предприятие повысило уровень управления дебиторской задолженностью.

 =  = 62,65

Средний срок оборота дебиторской задолженности.

Ср. срок = 

Ср. срок2010 =  = 186 дня

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности :

Коб. дебит = 

 =  = 1,9

Выводы: В 2010 году Кб.л. снижается до 62,65, но также превышает норму (0,7?Кб.л.?0,8). С другой стороны Коб.дебит. повышается и становится 1,9 (норма – 8,1), можно сделать вывод, что у предприятия ликвидность дебиторской задолженности повысилась. Другими словами, предприятие повысило уровень управления дебиторской задолженностью.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

Ктл = 

 =  = 2,47

 =  = 120,24

 =  = 63,58

Вывод: В 2008 Кт.л. в пределах нормы (2?Кт.л.?2,5), а в 2009 году резко вырос и стал практически в 50 раз превышать норму, в 2010 – снизился до 63,58, но так же превышает норму.

6.Показатели рентабельности

Эта группа рассматриваемых показателей определяет уровень рентабельности предприятия.

Рентабельность продаж

Рпродаж =  Ч 100%

 =  Ч 100% = 55,26%

На рубль продали, 55,26 копеек прибыли получили.

 =  Ч 100% = 58,68%

На рубль продали, 58,68 копеек прибыли получили.

 =  Ч 100% = 37,21%

На рубль продали, 37,21 копейки прибыли получили.

Вывод: Если среднеотраслевая рентабельность продаж 7%, то можно расценить хозяйственную деятельность предприятия как более эффективную, хоть и в 2010 году она снизилась на 18,05 п.п. или на 32,66%.

Коэффициент чистой прибыли

КЧП =  Ч 100%

 =  Ч 100% = 63,16%

На рубль продаж примерно 63,16 копеек чистой прибыли.

 =  Ч 100% = 657,94%

На рубль продаж примерно 6 рублей 57,94 копейки чистой прибыли.

 =  Ч 100% = 263,23%

На рубль продаж примерно 2 рубля 63,23 копейки чистой прибыли.

Коэффициент чистой выручки

КЧВ = 

 =  = 0,719

На каждую тысячу рублей выручки от продаж на предприятие поступает 719 рублей чистой выручки.

 =  = 6,583

На каждую тысячу рублей выручки от продаж на предприятие поступает 6 тысяч 583 рубля чистой выручки.

 =  = 2,746

На каждую тысячу рублей выручки от продаж на предприятие поступает 2 тысячи 746 рублей чистой выручки.

Рентабельность инвестиций

Рентабельность собственного капитала

РСК =  Ч 100%

 =  Ч 100% = 0,74%

На один рубль собственных средств, вложенных в активы, предприятие получает примерно 0,74 копейки чистой прибыли.

 =  Ч 100% = 5,04%

На один рубль собственных средств, вложенных в активы, предприятие получает примерно 5,04 копейки чистой прибыли.

 =  Ч 100% = 2,15%

На один рубль собственных средств, вложенных в активы, предприятие получает примерно 2,15 копеек чистой прибыли.

Вывод: В сравнении со среднеотраслевыми показателями (10,6%) этот коэффициент свидетельствует о неэффективности деятельности предприятия.

Рентабельность активов

Ра =  Ч 100%

 =  Ч 100% = 0,69%

На рубль, вложенный в активы, предприятие получает 0,69 копеек чистой прибыли.

 =  Ч 100% = 5,01%

На рубль, вложенный в активы, предприятие получает 5,01 копейку чистой прибыли.

 =  Ч 100% = 1,79%

На рубль, вложенный в активы, предприятие получает 1,79 копеек чистой прибыли.

Вывод: В течении двух лет рентабельность активов растет, но она все же меньше чем в среднем по отрасли (5,2 копейки)

7.Показатели деловой активности

Показатели деловой активности характеризуют результативность действий фирмы, ее активность на рынке, умение использовать её активы.

Сначала отметим так называемое золотое правило бизнеса:

Темп роста прибыли от продаж должен превышать темп роста выручки от продаж, темп роста выручки должен превышать темп роста активов.

Проверим это на примере фирмы:

Темп роста прибыли от продаж2009 =  Ч 100% = 118,7%

Темп роста выручки2009 =  Ч 100% = 111,8%

Темп роста активов2009 =  Ч 100% = 162%

В 2009 году это правило выполняется, как мы видим, не полностью..

Темп роста прибыли от продаж2010 =  Ч 100% = 67%

Темп роста выручки2010 =  Ч 100% = 105,6%

Темп роста активов2010 =  Ч 100% = 118,5%

В 2010 году «Золотое правило» не выполняется.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коб.а = 

 =  = 0,01

Т.е. в 2008 году активы предприятия совершают всего 0,01 оборота. Это очень низкая величина (среднеотраслевое значение – 1.66) Можно по-другому объяснить эту величину: на один рубль, вложенный в активы, предприятие получает 1 копейку выручки.

 =  = 0,008

Т.е. в 2009 году Коб.а. практически не изменился.

 =  = 0,007

Т.е. в 2010 году Коб.а. практически не изменился.

Коэффициент закрепления активов

Кзакр.а =  = 

 =  = 100

Затраты активов на каждый рубль выручки составляют 100 рублей.

 =  = 125

Затраты активов на каждый рубль выручки составляют 125 рублей.

 =  = 142,86

Затраты активов на каждый рубль выручки составляют 142 рубля 86 копеек.

Вывод: Кзакр.а. намного выше нормы (Кзакр.а.= 0,60). И в 2010 году он еще вырос почти в 1,5 раза, что говорит об ухудшении состояния предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб.ДЗ = 

 =  = 0,91

Т.е. за 2008 году дебиторская задолженность совершила 0,91 оборота или на рубль, вложенный в дебиторскую задолженность, мы получим 91 копейку выручки от продаж.

 =  = 1,26

Т.е. за 2009 году дебиторская задолженность совершила 1,26 оборотов или на рубль, вложенный в дебиторскую задолженность, мы получим 1 рубль 26 копеек выручки от продаж.

 =  = 1,94

Т.е. за 2010 году дебиторская задолженность совершила 1,94 оборота или на рубль, вложенный в дебиторскую задолженность, мы получим 1 рубль 94 копейки выручки от продаж.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коб.з. = 

 =  = 95,1

 =  = 230,5

 =  = 0,76

Обратим внимание на существование следующей зависимости:

Ра = КЧП Ч Кобор.а.

В нашем примере:

2008 г. 0,69% = 63,16% Ч 0,01

2009 г. 5,01% = 657,94% Ч 0,008

2010 г. 1,79% = 263,23% Ч 0,007

Рентабельность активов представляет некий обобщающий показатель.

Чистые активы

ЧА = РА – РП

РА = стр. 190 + (стр. 290 – стр.244)

РП = стр. 590 + (стр. 690 – стр. 640)

РА2008 = 14839967 + 2583340 = 17423307

РП2008 = 0 + 1044575 = 1044575

ЧА2008 = 17423307 – 1044575 = 16378732

РА2009 = 25563340 + 2668007 = 28231347

РП2009 = 125944 + 22189 = 148133

ЧА2009 = 28231347 – 148133 = 28083214

РА2010 = 31320219 + 2135348 = 33455567

РП2010 = 5645342 + 33586 = 5678928

ЧА2010 = 33455567 – 5678928 = 27776639

Заключение

Финансовая отчетность – это совокупность показателей бухгалтерского учета, отраженных в форме определенных таблиц, которые отражают движение имущества, обязательств и финансовое положение предприятия за отчетный период. Финансовая отчетность представляет из себя единую систему данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учета.

Целью анализа финансовой отчетности является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности компании, а основными задачами является анализ доходности и оценка финансовых рисков предприятия.

Анализ финансовой отчетности проводится прежде всего финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами.

Международная практика выработала определенные методы анализа финансовой отчетности, которые основываются на различных абсолютных и относительных типовых показателях, позволяющих проводить не только анализ балансовых статей отдельной фирмы, но и сопоставительный анализ по ряду фирм одной отрасли хозяйства или занимающихся аналогичными видами деятельности. Такие сопоставления обычно проводятся не только за отчетный год, но и за ряд лет, отражающих довольно длительный период деятельности фирмы. Это позволяет определить тенденции развития фирмы на перспективу, что имеет большое значение в практической деятельности фирм, поскольку они осуществляют как долгосрочное, так среднесрочное и текущее внутрифирменное планирование.

Анализ общей динамики и структуры имущества организации по данным бухгалтерского баланса дает вполне удовлетворительную оценку баланса ОАО «МАГНИТ», об этом свидетельствуют следующие факты:

1.Произошло увеличение валюты баланса организации

2.Значительное увеличение собственного капитала на 69,59%

3.За 2 года работы увеличение чистой прибыли практически в 5 раз

4.Показатели рентабельности продаж говорят об эффективной хозяйственной деятельности.

5.Коэффициент автономии говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия

Анализ показателей финансовой устойчивости позволил сделать вывод о вполне устойчивости финансового положения ОАО «МРСК УРАЛА». При этом был отмечен рост собственных оборотных средств, свидетельствующий об эффективном управлении капиталом.

Анализ показателей ликвидности показал, что способность организации расплатиться по своим краткосрочным обязательствам высока. Хотя и международные значения коэффициентов абсолютной ликвидности больше, чем полученные для ОАО «МАГНИТ».

На основе анализа, проведенного в настоящей работе можно сделать вывод, что ОАО «МАГНИТ» к концу 2010 года находится в устойчивом финансовом положении,