">
Экономика Финансы и кредит
Информация о работе

Тема: Финансовые ресурсы фирмы, источники их формирования

Описание: IКапитал фирмы и его классификация. Активы и пассивы фирмы. Состав. Источники формирования и воспроизводства. Амортизация. Доходы предприятия. Расходы фирмы, структура. Формирование и использование выручки от реализации продукции. Экономическое содержание.
Предмет: Экономика.
Дисциплина: Финансы и кредит.
Тип: Курсовая работа
Дата: 25.08.2012 г.
Язык: Русский
Скачиваний: 18
Поднять уникальность

Похожие работы:

IV. Финансовые ресурсы фирмы, источники их формирования

Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы можно определить как совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения её финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, и затрат связанных с расширением производства.

Финансовые ресурсы предпринимательской фирмы по своему происхождению делятся на собственные и заемные. Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, которое распределяется решением органов управления.

Важную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ц/б, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала фирмы, а также привлечение дополнительного складочного капитала.

Для некоторых предприятий дополнительным источником формирования собственных финансовых ресурсов является предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь, в частности это могут быть: бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных общественно значимых инвестиционных программ или в качестве государственной поддержки предприятий, производство которых имеют общегосударственное значение.

К прочим внешним источникам относятся безвозмездно передаваемые фирмам материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса.

В условиях рыночной экономики производственная хозяйственность фирмы не возможна без использования заёмных средств, к которым относятся:

Кредиты банка

Заемные средства других предприятий, организаций

Средства от выпуска и продажи облигаций фирмы

Бюджетные ассигнования на возвратной основе

Привлечение заёмных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объёмы совершаемых хозяйственных операций а также сокращать незавершенное производство, однако использование данного источника, приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств до тех пор, пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заёмных ресурсов перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение фирмы остается устойчивым. При равенстве этих показателей возникает вопрос о целесообразности привлечения заемных источников формирования финансовых ресурсов, как необеспечивающих дополнительного дохода. В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию кредиторской задолжности превышает размер дополнительных доходов от её использования, неизбежно ухудшение финансовой ситуации в форме:

Сокращение прибыли из-за необходимости направления значительной части выручки от основной деятельности на расчеты по ранее полученным ссудам (фирма фактически начинает работать не на себя, а на своих кредиторов);

Дальнейшее возрастание задолжности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания полученных ранее;

Потери финансовой самостоятельности фирмы из-за невозможности осуществления своевременно расчетов по своим обязательствам.

Капитал фирмы и его классификация

Часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в обороте и приносящих доход от этого оборота называется капитал, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов, другими словами, капитал – част финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство, с целью получения прибыли.

В зависимости от конкретных признаков существуют следующие классификации капитала:

По принадлежности:

а) собственный: Характеризует общую стоимость средств фирмы, принадлежащих ей на праве собственности. В его составе учитывается уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный (складочный капитал) образуется на момент создания фирмы и находится в её распоряжении на всем протяжении жизни фирмы.

В зависимости от организационной формы фирмы её уставный (складочный капитал) формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д.

Уставный капитал фирмы определяет минимальный размер её имущества, гарантирующий интересы её кредиторов. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке. За время жизненного цикла её уставный (складочный) капитал может дробиться, уменьшаться, увеличиваться в т.ч. и за счет внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Для обычных организаций минимальный уставный капитал:10 000руб.

Для банковских организаций: 5 млн. $

Добавочный капитал включает в себя:

- Сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и д.р. объектов материального имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 мес., проводимые в установленного порядке.

- Безвозмездно полученные фирмой ценности

- Сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионной доход акционерного общества).

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства поступающие в предприятие в течении года по указанному выше каналу. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных средств.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере определенном уставом, но менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков фирмы, а также для погашения облигаций эмитированных фирмой и выкупа собственных акций. В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержи производства или обращения отчетного периода фирма может создавать следующий резервы:

- сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами (невыплаченные,

- на предстоящую оплату отпусков работников

- на ремонт основных средств

- на покрытие иных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством

Прибыль представляет собой конечный финансовой результат деятельности фирмы и является важным компонентов собственного капитала.

б) заёмный: Включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования и развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемые фирмой представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.

2. В зависимости от цели использования:

а) Производительный капитал: Характеризует те средства предпринимательской фирмы, которые инвестированы в его операционные активы для осуществления хозяйственной деятельности.

б) Ссудный капитал: Характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы, причем речь идет о финансовых инвестициях в денежные инструменты, такие как депозитные вклад в коммерческих банках, облигации, векселя (длительные вложения).

в) Спекулятивный капитал: Используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации (вклады здесь и сейчас).

3.По форме нахождения в процессе кругооборота выделяют капитал:

а) денежной форме

б) производительной форме

в) товарной форме

На первой стадии кругооборота капитал в денежной форме инвестируется в оборотные и внеоборотных активы, переходя такими образом в производительную форму.

На второй стадии производительный капитал принимает товарную форму, в процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Третья стадия – постепенный переход товарного капитала в денежный капитал по мере реализации произведенных товаров, работ и услуг.

Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости. Средняя продолжительности оборота фирмы характеризуется периодом его оборота в днях, месяцах, годах.

Кругооборот:

Деньги – Производительная форма (Внеоборотные активы, Оборотные активы, Рабочая сила) – Товарная форма (блюда) – Деньги’ + ? >max (Прибыль) и затем вложения снова (реинвестирование)

Активы и пассивы фирмы

Капитал в денежной форме представляет пассивы фирмы, а в производительной форме – активы фирмы.

Активы отражают в стоимостном денежном выражении все имеющиеся у фирмы материальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные собственность, а также имущественные права, с т. з. их состава, размещения или инвестирования.

Пассивы отражают источники образования имеющихся у фирмы средств, их назначения, принадлежность и обязательства по платежам.

Таким образом, активы – имущество фирмы, а пассивы – денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Активы («aktivus» - деятельный) предпринимательской фирмы можно классифицировать на основе след. Признаков:

По форме функционирования:

а) материальные – активы, имеющие материальную форму (здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, материалы);

б) нематериальные – не имеют материальной формы, но они также принимают участие в процессе производственной деятельности, осуществляемой фирмой;

в) финансовые - характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие фирме: денежные активы в национальной и иностранной валюте, дебиторская задолжность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения.

По характеру участия в производственном цикле выделяют активы:

а) Оборотные (текущие) – обслуживают операционную деятельность фирмы и полностью потребляются в течении 1 производственного цикла.

б) Внеоборотные – многократно участвуют в процессе хозяйственной деятельности, т.е. в нескольких производственных циклах, до тех пор пока полностью не перенесут свою стоимость на производимую продукцию.

В зависимости от источников формирования выделяют:

а) Валовые активы – представляют собой всю совокупность активов фирмы, сформированных за счет собственного и заёмного капитала.

б) Чистые активы – их источник только собственный капитал.

В зависимости от права собственности фирмы на активы, они делятся на:

а) Собственные

б) Арендуемые – находящиеся во временном владении фирмы на праве аренды (лизинга).

По степени ликвидности, т.е. по скорости превращения в денежную форму активы подразделяются на:

а) Абсолютно ликвидные (денежные активы фирмы)

б) Высоко ликвидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолжность);

в) Средне ликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолжность и т.д.);

г) Слабо ликвидные (Внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения);

д) Неликвидные (безнадежная дебиторская задолжность, убытки и т.д.).

Пассивы («passivus» - воздержание от чего-либо) Бездеятельный подтверждает, что в денежной форме финансовые ресурсы и капитал фирмы не могут приносит требуемых фирме доходов, и потому представляют лишь след от пребывания в этой форме, воздерживаться от чего либо в данном случае означает - не создавать неразумных долгов.

На основании значения этого пассива – часть финансового капитала выделяется в особый раздел – кредиторская задолжность фирмы с целью упрощения контроля за её движением и применением. Назначение пассива объяснять что либо, дает преставление о том, кто является хозяином фирмы, каковая его организационно-правовая форма и какова значимость каждого источника финансирования. Сумму краткосрочной задолжности, краткосрочных кредитов и займов, принято называть текущими пассивами. Эта одна из важнейших финансовых характеристик фирмы, которая используется во многих- финансовых расчетах и является предметом постоянного анализа. Активы и пассивы каждой фирмы всегда находятся в равновесии, т.е. всегда равны. Это равенство активов и пассивов получило название балансового равновесия. Активы и пассивы фирмы, отображаются в её балансе, который составляется на определенную дату.

АКТИВ (ЧТО ЭТО?), ПАССИВ (ЧЬЁ ЭТО?)

Равенство – одни и те же деньги распределены по статьям А и П.

Состав основного капитала фирмы

Основные формы существования капитал в предпринимательской фирме – основной и оборотный капитал.

Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все его виды внеоборотных активов.

В свою очередь, внеоборотные активы подразделяются на:

1) Нематериальные активы

2) Долгосрочные финансовые вложения

3) Незавершенные капитальные вложения

4) Основные средства

Нематериальные активы представляют собой права на получение прибыли в будущем. Отличительным признаком тих активов является то, что они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой прибыли. Основными категориями нематериальных активов является:

Деловая репутация фирмы (Гудвил), доброе имя фирмы имеет большое значение

Патенты, авторские права, торговые марки

Права на разработку, затраты на разработку и природные ресурсы

Формулы, технологии и образцы (например: программное обеспечение)

«Ноу-хау» – совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и др. решений, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но незапатентованных.

Товарный знак (эмблема, рисунок, символ) зарегистрированный в установленном порядке, и служащий для отличия товара данного изготовителя от идентичных товаров.

Лицензии

Долгосрочные финансовые вложения – затраты на долевое участие в уставном капитале, др. предприятиях на приобретение акций, облигаций на долговременной основе (на срок более 12 месяцев).

Незавершенные капитальные вложения: к ним относятся: неоформленные акты приемки передачи основных средств, затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования

Основные средства: часть имущества предпринимательской фирмы, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнения работ или оказания услуг либо для управленческих нужд фирмы в течении периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

VII. Классификация основных средств

Используют различные признаки классификации основных средств:

В зависимости от участия в производственном процессе ОС разделяются на 2 группы:

а) Производственные – прямо или опосредованно принимают участие в производстве материальных ценностей (здания, сооружения, рабочие машины, оборудования)

б) Непроизводственные – не принимают участия в производственном процессе, к ним относятся: жилые дома, поликлиники, детские сады, санаторно-курортные учреждения и др. ОС нематериальной сферы.

2. По роли производственной продукции ОС делятся на:

а) Активные – непосредственно участвуют в перемещении и переработке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих (машины, оборудования, вычислительная техника, транспортные средства, контрольно-измерительные приборы и т.д.)

б) Пассивные – не участвую в непосредственном процессе производства, создают необходимые для его осуществления условия (здания, сооружения и т.д.).

Оборудование также делиться на 2 группы: основное и вспомогательное.

Непосредственно на основном оборудовании создаются материальные ценности (станки, механизмы и т.п.).

Вспомогательное оборудование предназначено для осуществления различных операций, обеспечивающих процесс производства (передаточное устройство).

IX.Оценка ОС

В силу того, что ОС функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость производимой продукций, выполняемых работ или услуг, сохраняя при этом свою вещественную форму они имеют несколько видов денежной оценки:

1) Первоначальную стоимость

2) Восстановительную стоимость

3) Остаточная стоимость

4) Рыночная стоимость

ОС принимаются фирмой к БУ по первоначальной стоимости.

Первоначальная стоимость ОС приобретенных за плату признается сумма фактических затрат фирмы на приобретение сооружения и изготовления за исключением налога на добавленную стоимость.

Фактические затраты на приобретение, сооружение и изготовление ОС могут быть:

Суммы, уплачиваемые в соотв. с договором, поставщику (продавцу);

Суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по договору строительного подряда

Суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением ОС

Регистрационные сборы, госпошлины и др. аналогичные платежи, произведенные в связи с приобретением прав на объект ОС

Таможенные пошлины и иные платежи

Невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта ОС (НДС)

Вознаграждения уплачиваемые посреднической организации, через кот. приобретен объект ОС

Иные затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружения, изготовлением объекта ОС

Первоначальную стоимость можно определить:

- Первоначальной стоимостью ОС, внесенных в счет-вклада в уставный (складочный) капитал фирмы признается их денежная оценка, согласованная с учредителями фирмы.

- Первоначальной стоимостью ОС, полученных предпринимательской фирмой по договору дарения и в иных случаях безвозмездного получения признается их рыночная стоимость на дату оприходования.

- Первоначальную стоимость приобретенных средств в обмен на другое имущество отличное от денежных средств признается стоимость обмениваемого имущества, по которой оно было отражено в бух. балансе.

Стоимость ОС по которой они приняты к бухучету не подлежит изменению. Изменения первоначальной стоимости допускается в случаях:

Достройки

Дооборудования

Реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов.

Предпринимательская фирма имеет право не чаще 1 раза в год (на начало отчетного года переоценивать объекты ОС по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. С отнесением возникающих разниц на счет добавочного капитала фирмы.

Стоимость ОС постепенно погашается в течении срока полезной эксплуатации, путем ежемесячных амортизационных отчислений, таким образом остаточная стоимость – та часть ОС, которая не перенесена на готовую продукцию, изготовленную с их участием, т.е. это разница между первоначальной стоимостью и суммой начисленной амортизацией.

Ос = Уп(в) – (Уп(в)*На*Тэкс)

Ос – остаточная стоимость

Упс – первоначальная восстановительная стоимость ОС

На – норма амортизации

Тэкс – период эксплуатации средств

Величина остаточной стоимости уменьшается по мере увеличении периода эксплуатации объекта и соответствует нулевому значению на момент равенства срока эксплуатации и нормативного срока службы объекта ОС. В данный момент вся стоимость объекта будет перенесена на готовую продукцию. В случае же его списания ранее нормативного срока, т.е до полного перенесения стоимости объекта ОС на себестоимость производимой продукции, остаточная стоимость возмещается за счет прибыли остающейся в распоряжении фирмы.

КУРСОВАЯ: 35-40стр. Раскрытие темы, понимание сути работы, содержание должно соответствовать современной нормативно-правовой базе (новые года). Введение, цель, задача, предмет, объект, ссылки, расчеты (если надо), заключение список литературы (новые источники).

При оценке эффективности вложений предпринимательской фирмы в ОС необходимо учитывать следующее:

Функциональная полезность ОС сохраняется в течении ряда лет, поэтому расходы по приобретению и эксплуатации распределены во времени;

В момент обновления (физической замены) ОС не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть убытки, занижающие финансовые результаты деятельности фирмы;

Эффективность использования ОС оценивается по-разному, в зависимости от их вида, принадлежности, а также характера участия в производственном процессе. В следствии того, что ОС обслуживают не только производственную сферу деятельности фирмы, но и социально-бытовую, эффективность их использования определяется не только экономическими (стоимостными), но и социальными, экологическими и другими факторами.

В бизнесе эффективность использование основных производственных фондов характеризуются определенными стоимостными показателями, которые отражают в денежном выражении производственную отдачу ОС фирмы. Такими показателями являются:

Фондоотдача (сумма реализуемой продукции на 1 рубль среднегодовой стоимости основных производственных средств);

Фондоемкость (отношение стоимости основных производственных средств к стоимости продукции) – показатель обратный фондоотдачи;

Фондовооруженность (стоимость основных производственных средств, приходящихся на 1 работающего).

X. Источники формирования и воспроизводства ОС

Финансирование процесса формирования ОС может осуществляться за счет следующих основных источников:

Средств учредителей, передаваемых в момент создания фирмы или уже в процессе её функционирования;

За счет собственных ресурсов предприятия, созданных в процессе его уставной деятельности;

Средств, полученных предприятием на заемной основе, в форме целевых банковских ссуд;

Ассигнования из бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов;

Источники финансирования воспроизводства ОС подразделяются на собственные и привлеченные.

К собственным источникам формирования воспроизводства ОС:

Амортизация

Прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы

Привлеченные источники:

Кредиты банков

Заемные средства других предприятий, организаций

Денежные средства, получаемые от эмиссии ц/б. паевых взносов иных юр. и физ. лиц

Средства внебюджетных фондов

Ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставляемые на возвратной и невозвратной основе

Достаточность источников средств для воспроизводства основных фондов имеют решающее значение для финансового состояния фирмы

XI. Амортизация ОС

Амортизация – денежное выражение износа ОС, в процессе их функционирования.

Объектами для начисления амортизации являются ОС, находящиеся в фирме на праве собственности, хозяйственного ведения и оперативного управления.

Начисление амортизации по объектам ОС, сданных в аренду, производится арендодателем.

Начисление амортизации по имуществу по договору – аренды фирмы осуществляется арендатором, в порядке изложенном для ОС, находящемся в организации на праве собственности.

Выделяют механизм линейной (равномерной) и ускоренной амортизации (недостаток подходит не для всех видов организаций, подходит организация с большими доходами).

XII. Доходы предприятия, их классификация

Доходы – (см. конспект по финансам и бухучету), см ПБУ 10/99

XIII. Расходы фирмы, структура и классификации

см ПБУ 10/99

XIV. Формирование и использование выручки от реализации продукции

Следует заметить, что в соотв. ПБУ 9/99, применяемое в настоящее время, в российской практике понятие выручка от реализации заменено на выручку от продаж.

Момент реализации (продажи продукции, работ, услуг) подтверждается правом перехода собственности от 1 владельцев к другим, передача этого права осуществляется в соотв. с условием договора-купли продажи, обмена и тому подобное. Необходимо помнить, что выручка от реализации продукции (Р,У) определяется либо:

По методу начисления и предъявления заказчику (покупателю расчетных документов)

По методу оплаты – т.е. по поступлению денежных средств на счета в коммерческих банках, а при расчетах наличными деньгами – по поступлению денежных средств в кассу предприятия

Метод определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) устанавливается предприятием самостоятельно и отражается в приказе по учетной политике предприятия.

Выручка поступившая на счета предприятия и в кассу как правило используется на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий, полуфабрикатов, топлива и энергии. Из неё производятся отчисления налогов в бюджеты и отчисления во внебюджетные фонды, выплата з/п, возмещается амортизация и производятся другие расходы.

XV. Экономическое содержание. Функции и виды прибыли

В настоящее время используется несколько понятий прибыли, основными из них являются:

Валовая прибыль – разница между нетто выручкой от продажи товаров, работ и услуг, и себестоимостью этих продаж, безусловно постоянных управленческих расходов и затрат по сбыту (коммерческих расходов).

Прибыль (убыток) до налогообложения – прибыль (убыток) от обычных видов деятельности, т.к. налоговые и иные аналогичные платежи представляют собой инструмент изъятия государством части прибыли, полученной организацией, в следствии чего формируется чистая прибыль.

Прибыль (убыток) от обычной деятельности – чистая прибыль от обычной деятельности, т.е. чистая прибыль без учета чрезвычайных доходов и расходов.

Чистая прибыль формируется в соотв. с ПБУ 4/99 в отчете «О прибылях и убытках» и по своему содержанию соответствуют нераспределенной прибыли (непокрытому убытку).

Как правило выделяют 2 основные функции прибыли:

Как измеритель (мера) эффективности общественного производства – эта функция заключается в том, что именно прибыль и рентабельность являются основными показателями успешной деятельности предприятия и предопределяют принятия таких решений как выход фирмы на новые рынки сбыта, переток из одних отраслей в другие и т.п.

Стимулирующая функция - предопределена тем, что прибыль позволяет получать не только личный доход акционерам компании, связанный с выплатой дивидендов, но и создает возможности для наращивания капитала, а соотв. и увеличение объемов производства, роста сегмента рынка на котором действует фирма, возможность выхода на новые рынки сбыта, что в свою очередь приводит к увеличению рабочих мест, увеличению налоговых поступлений в бюджет и т.п.