">
Экономика Финансы и кредит
Информация о работе

Тема: Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации

Описание: Система показателей, характеризующих финансовое состояние. Бухгалтерская отчетность. Финансовые коэффициенты. Показатели оценки имущественного положения. Ликвидность и платёжеспособность.Деловая активность. Наличие собственных средств. Активы.
Предмет: Экономика.
Дисциплина: Финансы и кредит.
Тип: Курсовая работа
Дата: 27.08.2012 г.
Язык: Русский
Скачиваний: 60
Поднять уникальность

Похожие работы:

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ:

«Оценка финансового состояния организации и разработка мероприятий по его стабилизации»

По дисциплине «Экономика организации (предприятия)»

специальности 080114«Экономика и бухгалтерский учет»

2011-2012 уч. год

Содержание

Введение……………………………………………………………………………

1. Система показателей, характеризующих финансовое состояние…

2. Состав и структура имущества и обязательств предприятия………………...

3. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса………………………………..

4. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Заключение…………………………………………………………………………

Список использованной литературы……………………………………………..

Приложение…………………………………………………………………………

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Цель оценки финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций.

Управленческие решения и действия сегодня должны быть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность.

Главная цель данной работы – показать, как на основе расчетов экономических показателей исследовать финансовое состояние экономического субъекта и на наглядном примере произвести оценки деятельности.

1. Система показателей, характеризующих финансовое состояние

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.

Если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

С точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в % к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в % к выручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средств на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Показатели оценки имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является « коэффициент годности ».

Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка ликвидности и платёжеспособности

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности, средства предприятия можно разделить на четыре группы:

– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса.

В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отмечалось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно.

Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Его рост является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение- 2.

Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен « коэффициенту текущей ликвидности », однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе- 0.2, а в России, на практике, он ниже.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0.2 – 0.25

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин « нормальных » источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. ( См. Приложение ( 1).

Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого (заёмного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1(или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

Коэффициент манёвренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Значение этого показателя может существенно варьироваться.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Оценка деловой активности

Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал предприятия возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это приведённое соотношение можно условно назвать « золотым правилом экономики предприятия ».

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.

К обобщающим показателям относятся « показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ».

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост этого показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими, в среднем, темпами может развиваться предприятие в дальнейшем.

2. Состав и структура имущества и обязательств предприятия

Анализ проводится по балансу - форма № 1.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

Общая стоимость имущества организации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).

Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр. 190).

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).

Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).

Величина собственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр. 490).

Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).

Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса (стр. 490 - стр. 190).

Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела 2, стр. 290 - итог раздела 5, стр. 690) и т.д.

Таблица 1. Состав и структура имущества и обязательств предприятия Показатели Код строки

в форме № 1 Сумма, тыс.руб. Удельный вес в имуществе

предприятия, %    на начало года на конец года изменение

за год (+,-) на начало года на конец года Изменение

за год

(+,-)  1 2 3 4 5 7 8 9  1. Имущество предприятия*, всего 300 9583 11513 1930 100 100 -  в том числе:

2. Внеоборотные активы 

190 

9104 8996 -108 95 78 -1,7  из них

2.1. нематериальные активы 

110 

-



- 

- 

- 

- 

-  2.2. основные средства 120 9090 8982 -108 94 78 -1,6  2.3. незавершенное строительство 130  - - - - - -  2.4. долгосрочные вложения 140 14 14 0 0,14 0,12 -0,02  2.5. прочие внеоборотные активы 150 - - - - - -  3. Оборотные активы 290 479 2517 2038 4,99 21 16,01  из них

3.1. запасы 

210 

192 

14070 

1215 2,00 12,2 10,2  3.2. НДС 220 28 164 136 0,29 1,4 1,11  3.3. дебиторская задолженность 230 - - - - - -  3.4. краткосрочные финансовые вложения 250 - -  - - - -  3.5. денежные средства 260 20 15 -5 0,20 0,1 -0,1  3.6. прочие оборотные активы 270 43 16 -27 0,44 0,1 -0,34  

Таблица 2 - Оценка оборотных активов по степени риска Степень риска Группа оборотных активов Код строки

в форме № 1 Сумма, тыс.руб.     на начало года на конец года  1 2 3 4 5  Мини-мальная Наличные денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги* 

260+250* 20 15  Малая Дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением*; запасы сырья и материалов, за исключением залежалых*; готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом*; товары отгруженные 

(240*+

+211*+

+214)

Итого 

367 

2304  Средняя Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения), расходы будущих периодов 

213+216 

21 

18  Высокая Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении (сомнительная дебиторская задолженность)*, залежалые запасы сырья и материалов и (в том числе неликвидные)*, готовая продукция, не пользующаяся спросом*, прочие запасы (230+

240*+

211*+

214+

+217

212+

215

270)

Итого 

43 

16   Итого оборотные и активы (без НДС по приобретенным ценностям   451 2353   Таблица 3 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели Код строки Сумма, тыс.руб.   в форме № 1 на начало года на конец года изменение за год, (+,–)  1. Собственный капитал* 490 9112 9312 200  2. Долгосрочные заемные средства 590 - 300 300  3. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов 

190 

9104 

8996 

-108  4. Собственный оборотный капитал      5. Влияние факторов на изменение собственного капитала*:

5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств 

490-190 

8 

316 

308  2. добавочный капитал 420 2577 2577 0  5.3. резервный капитал 430 - - -  5.4. фонды накопления - - - -  5.5. фонд социальной сферы 440 - - -  5.6. целевые финансирование и поступления 450 - - -  5.7. нераспределенная прибыль прошлых лет 460 - - -  5.8. нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток) 470 -694 -494 200  Итого влияние факторов            6. Оборотные активы 290 479 2517 2038  7. Краткосрочные обязательства 690 471 1901 1430  8. Собственный оборотный капитал 290-690-590 8 316 308  

Таблица 4 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы услуги

Показатели Код строки Сумма, тыс.руб.   в форме № 1 на начало года на конец года измене-ние за год (+,-)  1 2 3 4 5  1. Наличие собственных оборотных средств с 490 – 190 8 316 308  2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов 210 – 216 171 1389 1218  3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков с 230 - - -  4. Векселя к получению с 232 - - -  5. Авансы выданные с 234 - - -  6. Итого стр. (2+3+4+5)  171 1389 1218  7. Краткосрочные кредиты банков и займы* 610 - - -  8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 621 142 1581 1439  9. Векселя к уплате 622 51 111 60  10. Авансы полученные 627 - - -  11. Итого стр. (7+8+9+10)  193 1692 1499  12. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 – стр. 11)  -22 -282 -281  13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги

(стр. 1 – стр. 12)   -14

 34

27  14. Сумма средств, приравненных к собственным 624 + 625 255 179 76  15. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги

(стр. 1 + стр. 14 - стр. 12) 



277 

777   

Таблица 5 - Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)*

Наименование Код строки в форме № 1 На начало года,

тыс.руб. На конец года,

тыс.руб.       1. Активы     1. Нематериальные активы 110 - -  2. Основные средства 120 9090 8982  3. Незавершенное строительство 130 - -  4. Долгосрочные финансовые вложения 140 14 14  5. Прочие внеоборотные активы 150 - -  6. Запасы 210 192 1407  7. Дебиторская задолженность1 230+240 -196 915  8. Краткосрочные финансовые вложения 250 - -  9. Денежные средства 260 20 15  10. Прочие оборотные активы 270 43 16  11. Итого активы (сумма строк 1–10)  9555 11349  

3. Пассивы     12. Целевые финансирование и поступления 450 - -  13. Заемные средства 510+610 - -300  14. Кредиторская задолженность 620 471 1901  15. Расчеты по дивидендам 630 - -  16. Резервы предстоящих расходов и платежей 650 - -  17. Прочие пассивы 660 - -  18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12–17)  471 2201  19. Стоимость чистых активов

(итого активов минус итого пассивов стр.11 – стр.18)  9084 9148  1 За исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал  

Таблица 6 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года) Показатели Условное Источник

информации или алгоритм расчета Отчетный год   обозна-чение  на нача-ло года на конец года изме-нение за год (+,-)  1 2 3 4 5 6  1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. 

ВР  361150 454192 93042  2. Число дней в отчетном году Д  360 360 -  3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. 

ВРдн n1; n2 1003,19 1261,64 258,45  4. Стоимость активов, тыс.руб. А Ф1с300 9583 11513 1930  5. Стоимость оборотных активов, тыс.руб. 

ОА Ф1с290 479 2517 2038  в том числе       5.1. Запасы Азап Ф1с210 192 1407 1215  5.2. Дебиторская задолженность Адеб.з Ф1с230     6. Кредиторская задолженность, тыс.руб. Окред.з Ф1с620 471 1901 1430  7. Коэффициент оборачиваемости       7.1. Активов nА ВР:Aср 37,6 39,4 48,2  7.2. Оборотных средств (активов) n Аоб ВР:ОAср 753,9 180,4 45,6  7.3. Запасов nАзап ВР:Aзап 1880,9 322,8 76,5  7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) nА.деб.з ВР:Адеб.э 12898,2 2769,4 684,1  7.5. Кредиторской задолженности nА.кред С:Окр.з 766,7 238,9 65,0  8. Продолжительность оборота, дни       8.1. Активов Доб, А 360:n7.1 9,57 9,13 7,46  8.2. Оборотных средств (активов) Доб,Аоб 360:n7.2 0,47 1,99 7,89  8.3. Запасов Доб,зап 360:n7.3 0,19 1,11 4,70  8.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) Доб,деб 360:n7.4 0,02 0,12 0,52  8.5. Кредиторской задолженности Доб,кред 360:n7.5 0,46 1,50 5,53  9. Продолжительность операционного цикла 

Доб,опер.ц. n8.3

+n8.4 0,21 1,62 6,05  10. Продолжительность финансового цикла Доб,фин.ц.

n9

-n8.5 0,67 3,12 11,58  

3. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр. 240

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:

Ш = стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 А4 <= П4

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

>текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

>перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности
на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3

Таблица 7

Группировка активов и пассивов по степени срочности их оплаты

АКТИВ

 Значение ПАССИВ

Значение   Начало года Конец года  Начало года Конец года  1.Наиболее ликвидные

активы (А1) 20 15 1.Наиболее срочные обязательства (П1) 471 1901  2.Быстрореализуемые

Активы (А2) 196 915 2.Краткосрочные пассивы (П2) 0 0  3.Медленнореализуемые

Активы (А3) 263 1587 3.Долгосрочные

пассивы (П3) 0 300  4.Труднореализуемые

Активы (А4) 9104 8986 4.Постоянные

пассивы (П4) 9112 9312  БАЛАНС 9583 11513 БАЛАНС 9583 11513  

Вывод:

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности Коэффициент Расчет Норматив Значение на начало года Значение на конец года  Общая

ликвидность

А1 + 0,5хА2 + 0,3*АЗ

П1 + 0,5хП2 + 0,ЗхПЗ >1 

0,42 

0,48  Абсолютная

ликвидность А1

П1 + П2 

>0,1-0,2 

0,04 

0,007  Промежуточная

ликвидность

А1+А2

П1 + П2



>0,7-1 

0,27 

0,49  Текущая

ликвидность А1 + А2 + АЗ

П1 + П2 >1-2

 1,02  1,32  

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Таблица 9

Коэффициенты платежеспособности организации Показатели Способ расчета Нормальное

ограничение Значение     Начало года Конец года  1. Общий

показатель

платежеспособности L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)

/(П1+0,5П2+0,3П3) L1>=1 

0,42 

0,48  2. Коэффициент

абсолютной

ликвидности L2 = А1/(П1+П2) L2>=(0,1-0,7) 

0,4



0,007  3. Коэффициент

«критической

оценки» L3 = (А1+А2)/(П1+П2)

Допустимое

значение: L3=(0,7-

0,8); желательное

значение: L3 1



0,27 

0,49  4. Коэффициент

текущей

ликвидности L4=(А1+А2+А3)/(П1+П2) Необходимое

значение: L4=0,2

Оптимальное

значение:

U (2,5-3,0) 

1,02 

1,32  5. Коэффициент

маневренности

функционирующего капитала L5 = А3/

([А1+А2+А3]-[П1+П2]) Уменьшение

показателя в динамике - положи-

тельный факт 

257,84 

1193,23  6. Доля оборотных средств в активах U = (А1+А2+А3)/Б L6> = 0,5 

0,1 

0,22  7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами U = (П4-А4)/ (А1+А2+А3) L7> = 0,1 

0,02 

0  

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Показатели Тип финансовой ситуации   Абсолютная

независимость Нормальная независимость Неустойчивое состояние Кризисное

состояние  ± Фс = СОС-Зп фс>о Фс<0 Фс<0 Фс <0  ± фт - КФ - Зп фт>о фт>о Фт<0 Фт<0  ± Ф° = ВИ-Зп Ф°>0 Ф°>0 Ф°>0 Ф°<0  

Таблица 10

Коэффициенты структуры капитала - финансовой устойчивости Коэффициент Расчет Норматив Значение     На начало года На конец года  Коэффициент автономии

_____ П4_____

П1 + П2 + ПЗ +П4 >0,5

   Коэффициент финансовой устойчивости ПЗ + П4

П1 + П2 + ПЗ +П4 > 0,75

   Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) ПЗ + П2 + П1

П4 < 1

   Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами П4-А4

А1 + А2 + АЗ >0,1

   Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными и приравненными к ним средствами 

П4 + ПЗ-А4

А1 + А2 + АЗ >0,6

   Маневренность собственного капитала

П4-А4

П4 >0,1

   

Вывод

Таблица 11

Показатели достаточности денежного потока - платежеспособности Коэффициент Расчет Норматив 

  Степень платежеспособности общая, мес. ПЗ + П2 + П1

Вб/12 

   Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес. ПЗ + П2

Вб/12 

   Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. П1

Bб/12 

   Коэффициент покрытия процентов Пд

Пу > 2    Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации ПЗ + П2

ПЧ+АГ <0,5

   Дифференциал финансового рычага, % Ra-i >0    Вб — выручка (брутто) от продажи товаров за год;

Пд — прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль.

пу — проценты к уплате;

Ra — рентабельность активов (отношение прибыли до уплаты процентов и налога на прибыль к среднегодовой стоимости активов), %;

i — средний процент по заемным источникам, %.

Таблица 12

Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели Код строки Сумма, тыс.руб.   в форме № 1 на начало года на конец года изменение за год, (+,–)  1. Собственный капитал* 490 9112 9312 200  2. Долгосрочные заемные средства 590 - 300 300  3. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов 

190 

9104 

8996 

-108  4. Собственный оборотный капитал      5. Влияние факторов на изменение собственного капитала*:

5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств 

490-190 

8 

316 

308  2. добавочный капитал 420 2577 2577 0  5.3. резервный капитал 430 - - -  5.4. фонды накопления - - - -  5.5. фонд социальной сферы 440 - - -  5.6. целевые финансирование и поступления 450 - - -  5.7. нераспределенная прибыль прошлых лет 460 - - -  5.8. нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток) 470 -694 -494 200  Итого влияние факторов            6. Оборотные активы 290 479 2517 2038  7. Краткосрочные обязательства 690 471 1901 1430  8. Собственный оборотный капитал 290-690-590 8 316 308  Вывод:

Таблица 13

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы услуги

Показатели Код строки Сумма, тыс.руб.   в форме № 1 на начало года на конец года измене-ние за год (+,-)  1 2 3 4 5  1. Наличие собственных оборотных средств с 490 – 190 8 316 З08  2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов 210 – 216 171 1389 1218  3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков с 230 - - -  4. Векселя к получению с 232 - - -  5. Авансы выданные с 234 - - -  6. Итого стр. (2+3+4+5)  171 1389 1218  7. Краткосрочные кредиты банков и займы* 610 - - -  8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 621 142 1581 1439  9. Векселя к уплате 622 51 111 60  10. Авансы полученные 627 - - -  11. Итого стр. (7+8+9+10)  193 1692 1499  12. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 – стр. 11)  -22 -282 -281  13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги

(стр. 1 – стр. 12)  

-14 

34 

27  14. Сумма средств, приравненных к собственным 624 + 625 255 179 76  15. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги

(стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)  

277 

777

  

Таблица 14

Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)

Наименование Код строки в форме № 1 На начало года,

тыс.руб. На конец года,

тыс.руб.       1. Активы     1. Нематериальные активы 110 - -  2. Основные средства 120 9090 8982  3. Незавершенное строительство 130 - -  4. Долгосрочные финансовые вложения 140 14 14  5. Прочие внеоборотные активы 150 - -  6. Запасы 210 192 1407  7. Дебиторская задолженность1 230+240 -196 915  8. Краткосрочные финансовые вложения 250 - -  9. Денежные средства 260 20 15  10. Прочие оборотные активы 270 43 16  11. Итого активы (сумма строк 1–10)  9555 11349  

3. Пассивы     12. Целевые финансирование и поступления 450 - -  13. Заемные средства 510+610 - -300  14. Кредиторская задолженность 620 471 1901  15. Расчеты по дивидендам 630 - -  16. Резервы предстоящих расходов и платежей 650 - -  17. Прочие пассивы 660 - -  18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12–17)  471 2201  19. Стоимость чистых активов

(итого активов минус итого пассивов стр.11 – стр.18)  9084 9148  1 За исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал  

Таблица 15

Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года) Показатели Услов-ное Источ-ник Отчетный год   обозна-чение инфор-мации или алго-ритм расчета на нача-ло года на конец года изме-нение за год (+,-)  1 2 3 4 5 6  1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. 

ВР  361150 454192 93042  2. Число дней в отчетном году Д  360 360 -  3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. 

ВРдн n1; n2 1003,19 1261,64 258,45  4. Стоимость активов, тыс.руб. А Ф1с300 9583 11513 1930  5. Стоимость оборотных активов, тыс.руб. 

ОА Ф1с290 479 2517 2038  в том числе       5.1. Запасы Азап Ф1с210 192 1407 1215  5.2. Дебиторская задолженность Адеб.з Ф1с230     6. Кредиторская задолженность, тыс.руб. Окред.з Ф1с620 471 1901 1430  7. Коэффициент оборачиваемости       7.1. Активов nА ВР:Aср 37.6 39.4 48.2  7.2. Оборотных средств (активов) n Аоб ВР:ОAср 753.9 180.4 45.6  7.3. Запасов nАзап ВР:Aзап 1880.9 322.8 76.5  7.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) nА.деб.з ВР:Адеб.э 12898.2 2769.4 684.1  7.5. Кредиторской задолженности nА.кред С:Окр.з 766.7 238.9 65.0  8. Продолжительность оборота, дни       8.1. Активов Доб, А 360:n7.1 9.57 9.13 7.46  8.2. Оборотных средств (активов) Доб,Аоб 360:n7.2 0.47 1.99 7.89  8.3. Запасов Доб,зап 360:n7.3 0.19 1.11 4.70  8.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах) Доб,деб 360:n7.4 0.02 0.12 0.52  8.5. Кредиторской задолженности Доб,кред 360:n7.5 0.46 1.50 5.53  9. Продолжительность операционного цикла 

Доб,опер.ц. n8.3

+n8.4 0.21 1.62 6.05  10. Продолжительность финансового цикла Доб,фин.ц.

n9

-n8.5 0.67 3.12 11.58   Таблица 16

Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель Условное

обозначение Алгоритм расчета

(код строки по форме № 1) Рекомендуемое

значение Расчет показателя      на начало года на конец года  1 2 3 4 5 6  1. Коэффициент автономии

(коэффициент независимости) 

kавт 

с 490 : с 700 0,7    2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

(коэффициент финансирования) kз.с. 

с 490 +с640+ с 650

с 590+с690 1    3. Коэффициент маневренности kман с 490 - с 190

с 490 0,5    4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 

kсоб.об. с 490 - с 190

с 290 0,1    

Таблица 17

Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия

Показатель Условное

обозначение Алгоритм расчета (код

строки по форме №1) Рекомендуемое значение Расчет показателя      на начало года на конец года  1 2 3 4 5 6  1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс.руб. 

Ократк с 690 

Х 471 1901  2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб. 

Аден+кфв с 250 + с 260 

Х 20 15  3. Дебиторская задолженность, тыс.руб Адеб.з с 230 Х

- -  4. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс.руб. 

Азап С 210 – с 216 

Х 192 21  Расчетные показатели

5. Коэффициент абсолютной ликвидности 

kл.абс. 

с 260 + с 250

с 610 + с 620     6. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности)



kл.сроч. 

с 260 + с 250 + с 230

с 610 + с 620     7. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) kл.тек. с260 + с250 + с230 + с210 – с216

с 610 + с 620     

Заключение

Список использованной литературы

1. Бузова И.А. и др. Коммерческая оценка инвестиций. СПб: Питер, 2003

2. Волков О.И. Скляренко В.К.Экономика предприятия: Курс лекций .

М: ИНФРА-М, 2002

3. Гранов Г.С. Экономико-математическое моделирование в решении организационно-управленческих задач в строительстве. М-.АСВ, 2001

4. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник. М: 2004г

5. Дешай Ж. Экономическая, финансовая и юридическая природа предприятия.

М: Вестник АСМБ, 2001

6. Ломакин А.Л.Практикум по экономике и управлению. Компьютерные деловые игры.

М: Форум: ИНФРА-М, 2004

7. Практикум по эконометрике. М: 2003г.

8. Экономика организаций (предприятий). М: ЮНИТИ - ДАНА, 2003г.

9. Экономика предприятия. М: ЮНИТИ - ДАНА, 2004г.

10. Экономика предприятия (фирмы). М: ИНФРА, 2004г.

11. Экономика предприятия. (В схемах, таблицах, расчетах). М: 2003г.

12. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование – М.: ЗАО Юстицпром, 2004

13. Волгин Н.А. и др. Кейс – стадии в подготовке экономистов и менеджеров М.: Дашков и К., 2006

14. Выварец А.Д. Экономика предприятия М.: ЮНИТИ – Дана, 2007

15. Инновации: учебное пособие М.: Дашков и К., 2007

16. Липсиц И.В. Экономика. Учебник – М.: Омега – Л, 2007

17. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник – М.: ИНФРП – М, 2005

18. Практикум по экономике организации (предприятия) – М.: Финансы и статистика, 2006

19. Янова В.В. Экономика – М.: Экзамен, 2005

1